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商品訊息簡述:

八月營收創高 股價唯量是問 照過來!這些股票交出亮眼成績單
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【方亞申╱先探2004期】
國際油價維持在每桶六五~七○美元(西德州),塑化及化纖業績好、電子業則進入出貨旺季,航運業跟著受惠,使得上市櫃八月合併營收高達三.○四兆元,月增二.八%,年增十.六%,改寫同期新高及今年新高,是連續二個月締造歷史同期新高及今年單月新高紀錄,且共有一三五家營收創下歷史新高,較七月的一○七家還多,累計前八月營收二二.○八兆元,年增九.二%,同步改寫歷史同期新高紀錄,表現真的很不錯!只要國際油價未大跌,加上蘋果新機持續出貨,預計九月份業績將持續亮眼,第三季台灣GDP成長率可望調高。
漲價族群幾乎全面創新高
當然營收創歷史新高或在歷史高峰者,還需觀察是否逐漸進入出貨高峰,或是才開始爆發,兩者股價影響相當大。而在創歷史新高族群中,上半年漲價題材股價大漲的三大族群:被動元件、矽晶圓、MOSFET族群,的確八月份業績幾乎都繳出全壘打創高。
其中影響力最大的被動元件龍頭國巨(2327)單月營收破百億元,今年幾乎月月營收都創歷史新高,法人預估全年EPS賺超過一百元似乎不難;分庭抗禮的華新科(2492)更公布自結八月稅後純益三一.六七億元,年增八三四%,折合EPS六.五三元。若加上七月EPS為五.六五元,單單七、八月合計EPS就達十二.一八元,超過上半年EPS總和十一.七四元,相當可觀;累計前八月稅後純益已達一一五.六五億元,為今年第二家獲利飆破百億的MLCC大廠,EPS達二三.九二元,如此下去全年EPS將挑戰五○元。其他如日電貿(3090)今年EPS有機會超過九元、禾伸堂(3026)超過二三元等等,但是以目前股價來看待多數PE都只有五~八倍。
不過七月以來一路伴隨業績利多公布,而股價屢創新低,代表層層套牢,未來若要進行跌深總反彈,恐怕必須量先縮一次。
成交值降才利中期反彈
矽晶圓的環球晶圓(6488)、合晶(6182)、嘉晶(3106)、台勝科(3532)等也是全族群營收都創高,獲利好但被更好的被動元件壓著,股價也都大跌,加上遇到外資調降環球晶圓及台勝科評等,且後者日商股東又申讓持股,股價壓力不輕。最扯的是,過去一向看好還說要拿現金排隊的工具機上銀(2049),八月營收中斷近半年創歷史新高模式,且外資調降明後年EPS,股價跌幅也超過腰斬,以往二、三○倍的PE水準,如今已降至十五倍以下;亞德客KY(1590)也受影響而大跌。
另一系列較多創新高族群是IC設計、封測。包括原相(3227)、瑞昱(2379)、義隆電(2458)、譜瑞KY(4966)、旺矽(6223)、茂達(6138)、欣銓(3264)、京元電(2449)、頎邦(6147)、力成(6239)等等。瑞昱受無線通訊晶片大賣,股價順利突破一三五元長線頸線關卡,該公司近三年來EPS都有六元以上水準,今年可能挑戰七元。瑞昱是IC設計中老牌公司,獲利有此水準,主要是在該產業獨大,或可能是被整併對象,外資明顯給予較高PE;同樣情形也出現在驅動IC的聯詠(3034),連續二個月營收創今年新高,近八年EPS最高兩年是二○一四及一五年,都超過一個股本,一六、一七年降至八.二元,今年預估又將回到九元以上,是IC設計族群中少數能維持較高獲利者,近期也是獲得法人青睞。
由瑞昱及聯詠例子可以看出外資對於IC設計業次族群中老大還是相當重視,在物聯網等發展趨勢上,又需要這種基本產品,未來可多加追蹤。至於原相在電競等高階滑鼠持續成長,遊戲機大客戶更要力拚今年銷量創高,接下來進入銷售旺季,可望帶動原相營運維持高檔,另外,車用產品皆在進行認證中,其中手勢感測器預計最快下半年可通過認證,雖然今年貢獻不大,但長期貢獻可期。該公司今年EPS可望挑戰七元創近八年最高,PE明顯低於瑞昱及聯詠。其他如義隆電、頎邦、欣銓等等,都是獲利相當出色不錯公司。MCU的盛群(6202)具有獲利穩定且產品MCU當道優勢,也是可以留意。
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